Grande risposta dei mercati internazionali per Cedacri, il gruppo italiano controllato da Andrea Pignataro che fornisce piattaforme tecnologiche e servizi informatici al settore bancario. L’azienda ha completato con successo il rifinanziamento integrale del proprio debito obbligazionario lanciando nuovi titoli per un valore complessivo di 980 milioni di euro con scadenza al 2031: una prima parte da 630 milioni a tasso fisso, con una cedola annua del 7,50%, e una seconda parte da 350 milioni a tasso variabile, legato all’andamento dell’indice Euribor più 362,5 punti base.
L’operazione ha attirato oltre 150 grandi investitori istituzionali provenienti da Europa, Regno Unito e Stati Uniti, che hanno presentato ordini per quasi 7 miliardi di euro: una domanda sei volte e mezza superiore rispetto ai titoli effettivamente messi sul mercato. Proprio questa forte richiesta ha permesso a Cedacri di spuntare condizioni molto più vantaggiose, abbassando il rendimento finale di 50 punti base rispetto alle indicazioni iniziali su entrambe le tranche e riducendo lo spread di circa 150 punti base nel confronto con la precedente emissione del 2023. Una solidità premiata anche dalle agenzie di valutazione S&P Global Ratings e Fitch Ratings, che hanno migliorato il giudizio sull’affidabilità della società portandolo al livello B+ stable e indicando un percorso verso l’investment grade.
Questo risultato arriva al termine di cinque anni di forte espansione economica. Dall’ingresso nel gruppo ION nel 2021, l’Ebitda di Cedacri è più che triplicato, passando da 94 a 292,4 milioni di euro su un fatturato complessivo di 526 milioni. Nei primi nove mesi del 2026, inoltre, il flusso di cassa operativo ha raggiunto i 174 milioni di euro, quasi il doppio rispetto allo stesso periodo del 2025. Di pari passo si è ridotto il peso dell’indebitamento: la leva finanziaria si è quasi dimezzata, scendendo da un picco di 5,2 volte l’Ebitda alle attuali 2,7 volte.
Dietro la fiducia dei mercati c’è il ruolo centrale svolto dall’azienda nella vita quotidiana del credito italiano: la sua piattaforma informatica serve circa 150 banche e istituzioni finanziarie e gestisce 182 milioni di operazioni al giorno, pari al 15% di tutte le transazioni del sistema bancario nazionale.
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