Acea entra nel radar degli analisti di Oddo BHF che ha avviato la copertura sul titolo della multiutility romana assegnando una raccomandazione outperform e un target price a 27 euro per azione, che implica un potenziale di rialzo di circa il 21% rispetto alle quotazioni di fine aprile.
In Piazza Affari oggi il titolo Acea segna +2,88% a 22,88 euro.
Alla base della valutazione fatta da Oddo c’è soprattutto la trasformazione industriale completata negli ultimi anni. Secondo gli analisti di Oddo, Acea è ormai un operatore infrastrutturale quasi interamente regolato, con un modello di business che garantisce elevata visibilità sui flussi di cassa e una traiettoria di crescita allineata – se non superiore – ai principali player europei del settore.
La cessione di Acea Energia, finalizzata ad aprile 2026, ha portato il peso delle attività regolate a livelli quasi totali: oggi circa il 96% dell’Ebitda deriva da business disciplinati dai framework tariffari di ARERA, con visibilità estesa almeno fino al 2029.
Il quadro si completa con una dinamica strutturalmente favorevole sugli investimenti. Il fabbisogno crescente legato all’ammodernamento delle reti idriche e alla progressiva elettrificazione rappresenta un driver di lungo periodo per la crescita della base regolatoria (RAB), con ritorni riconosciuti in tariffa. Un mix che, secondo Oddo BHF, continua a non essere pienamente riflesso nelle valutazioni di mercato, lasciando spazio a ulteriori rivalutazioni del titolo.
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